Letra de Crédito Imobiliário(LCI) e Certificado de Recebíveis Imobiliários(CRI) Entenda?

ENTENDA

LCI

- O que é? A letra de Crédito Imobiliário é um título de renda fixa que tem como garantia créditos imobiliários oferecidos por banco e companhias hipotecárias. Eles emitem esse papel em troca de um rendimento e usam o dinheiro para financiar o crédito habitacional.

- Quanto custa? Existem títulos de bancos médios a partir de R$ 1 mil. Bancos e companhias hipotecárias de maior porte exigem investimento a partir de R$ 10 mil a R$ 20 mil.

- Qual a Remuneração? A rentabilidade é apresentada como um percentual da CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que acompanha de perto os juros básicos da economia (Selic). Esse percentual geralmente varia de 80% a 110%. Ela é paga no vencimento do papel.

- Qual o Prazo? Varia de dois meses a dois anos. Quanto mais tempo o investidor ficar na aplicação, melhor taxa conseguirá negociar na compra do título.

- Vantagens? Os títulos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas. Isso permite em muitos casos um ganho maior que os CDBs (Certificados de Deposito Bancário), um título de renda fixa muito oferecido por bancos.

- Riscos? Existe o risco de quebra do emissor do papel. Os títulos não têm mercado secundário.

CRI

- O que é? O certificado de Recebíveis Imobiliários é um título emitido por uma companhia securitizadora , com base em créditos imobiliários (prestações a serem recebidas de um imóvel vendido com financiamento). As securitizadoras “empacotam” esses créditos e transformam em títulos, que são vendidos aos investidores, que em troca recebem juros.

- Quanto custa? Os títulos mais baratos são oferecidos pela Caixa, a partir de R$ 10 mil. O banco pretende fazer uma nova operação no segundo semestre. Começam a surgir ainda fundos de investimento imobiliário de CRIs, com investimento mínimo de R$10 mil.

- Qual a Remuneração? Os papeis são remunerados de diversas formas, prefixados ou pós-fixados, com pagamentos mensais, anuais ou no vencimento. Um exemplo é a remuneração pela TR (Taxa Referencial) mais um percentual ao ano. No caso da oferta da Caixa, o título foi com TR mais 10% ao ano.

- Qual o Prazo? Os papeis têm um prazo médio de cinco anos, podendo chegar a sete anos.

- Vantagem? Os papeis são isentos de Imposto de Renda (IR), o que lhe confere uma  rentabilidade superior a muitos fundos de renda fixa.

- Riscos? Está na inadimplência dos créditos imobiliários que lastreiam os CRIs. Em muitas operações também não existe garantia de recompra antecipada do papel pelos emissores.